In einer Zeit der Marktunsicherheit aufgrund von Inflations- und geldpolitischen Fragestellungen suchen Investoren verstärkt nach Sicherheit. Geldmarktfonds rücken in diesem Zusammenhang als vielversprechende Wahl in den Fokus. Gleichzeitig warnen Fachleute vor einem möglichen Kapitalabfluss bei wechselnden Marktbedingungen. Irina Kurochkina von Aegon Asset Management erläutert die Vorteile dieser Anlageoption.
Inhaltsverzeichnis: Das erwartet Sie in diesem Artikel
Taktische Nutzung: Renditen von Geldmarktfonds im Fokus
Angesichts der gegenwärtigen Marktschwankungen bei Aktien und Anleihen werfen die zukünftigen geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken große Fragezeichen auf. Die damit einhergehende Unsicherheit in Bezug auf die Inflation verstärkt diesen Effekt weiter. Anleger, die vor diesem Hintergrund vorübergehend einen sicheren Hafen suchen, könnten in Geldmarktfonds eine Lösung finden. Diese Fonds investieren in Wertpapiere mit Laufzeiten von bis zu zwei Jahren und bieten somit Stabilität in turbulenten Zeiten.
Renditekurve: Analyse ihrer entscheidenden Bedeutung
Irina Kurochkina beleuchtet die Ursprünge dieser Anlagestrategie: Die raschen Zinserhöhungen 2022 hinterließen spürbare negative Folgen in verschiedenen Anlageklassen. Diese Dynamik führte zu einer ausgeprägten Umkehrung der Renditekurve. In dieser Kulisse bieten Investitionen am kurzen Ende der Kurve im Vergleich zu langfristigen festverzinslichen Wertpapieren erhöhte Renditen. Dies betont die Anziehungskraft von Geldmarktfonds in Phasen gesteigerter Unklarheit.
Strategische Reaktion auf Unsicherheit: Taktisches Vorgehen
Ein markantes Beispiel verdeutlicht diesen Sachverhalt: Ende Juli wies die zweijährige deutsche Staatsanleihe eine Rendite von etwa drei Prozent auf, was 55 Basispunkten über der Rendite einer zehnjährigen Anleihe entspricht. Trotz einer steileren Renditekurve blieb die Inversion bestehen, was bei einigen Anlegern eine „Cash-is-King“-Mentalität auslöste. In diesem Kontext betont Irina Kurochkina, dass die derzeitigen Höchstrenditen von Geldmarktfonds sie zumindest temporär zu einem attraktiven taktischen Instrument für Investoren machen, die Klarheit bezüglich der künftigen Zentralbankpolitik suchen.
Begrenzungen von Geldmarktfonds im Fokus
Trotz ihrer Attraktivität in unsicheren Phasen betont die Portfoliomanagerin die begrenzte Einsatzmöglichkeit von Geldmarktfonds. Diese zeigen ihre Stärken vor allem bei Marktflauten und hohen Unsicherheiten. Sinkende Zinssätze und steilere Zinskurven könnten jedoch zu vergleichsweise niedrigeren Renditen geldähnlicher Instrumente im Vergleich zu langfristigen Anleihen führen. Investoren sollten ihre Fondszuweisung flexibel gestalten, um rechtzeitig in langfristige Anlagen umzuschichten. Gleichzeitig ermöglichen die hohe Liquidität und geringe Gebühren taktisches Handeln, ohne erhöhte Handelskosten zu befürchten.
Für Anleger, die zwischen einem entspannten Sommerurlaub und möglicher Marktvolatilität schwanken, bieten Geldmarktfonds eine sichere Option für die heiße Jahreszeit. Diese Fonds ermöglichen eine taktische Herangehensweise, die in unsicheren Zeiten sowohl Schutz als auch attraktive Renditen bieten kann. Trotzdem ist es ratsam, die sich wandelnden Marktbedingungen im Auge zu behalten und Strategien anzupassen, um die optimalen Vorteile der Geldmarktfonds zu nutzen.
