Basierend auf einer neuen Studie von SigTech, einem führenden Anbieter von Quantentechnologie, der Daten von Preqin und Erkenntnisse von Hedgefonds-Managern verwendet hat, gibt es weltweit derzeit etwa 30.000 Hedgefonds. Die USA dominieren dabei die Branche mit einem Marktanteil von 65%, gefolgt von Großbritannien mit 8,8% und Hongkong mit 3,5%.
Abnehmender Trend bei Hedgefond-Neugründungen: Tiefstand seit 2010 erreicht
Die Hedgefond-Branche war in den Jahren 2020 und 2021 von einem starken Wachstum geprägt, mit über 2.000 neu aufgelegten Fonds. Allerdings hat sich die Dynamik im vergangenen Jahr verlangsamt, mit nur etwa 900 neuen Fonds – dem niedrigsten Wert seit 2010. Dies könnte auf eine vorsichtigere Herangehensweise der Investoren angesichts von Marktvolatilität oder regulatorischen Veränderungen hinweisen.
Eine mögliche Erklärung für den Rückgang könnte in der steigenden Beliebtheit von großen Multi-Strategie-Fonds liegen, die von institutionellen Anlegern stark nachgefragt werden. Diese Fonds bieten eine Vielzahl von Anlagestrategien und -instrumenten, die es ihnen ermöglichen, ihre Renditen zu maximieren und ihre Risiken zu minimieren. Für Portfoliomanager, die sich selbstständig machen wollen, können diese Fonds attraktive Möglichkeiten bieten, da sie etablierte und bewährte Anlagestrategien anbieten und ihnen den Zugang zu einer größeren Investorenbasis ermöglichen, was zu einem Rückgang von traditionellen Portfoliomanagern führen kann.
Der diskretionäre Ansatz bleibt mit 53 % nach wie vor der meistgenutzte unter den Anlagestilen. Allerdings ist eine eindeutige Tendenz zur Quantifizierung erkennbar, da etwa ein Drittel der Hedgefonds mittlerweile auf einen hybriden Ansatz aus diskretionärer und systematischer Vorgehensweise setzt. Vollständig systematisch agieren sogar 14 % der Fonds.
Im Einklang mit der allgemeinen Überzeugung, dass makroökonomische Themen auch in den kommenden Jahren maßgeblich die Preisentwicklung von Vermögenswerten beeinflussen werden, setzen Investmentmanager vermehrt auf Makrostrategien in ihren Fonds, wie Leveau hervorhebt. Zusätzlich wird bei den meisten Hedge-Fonds-Strategien ein steigender Einsatz von Quant-Analytics beobachtet.
Schlüsselergebnisse aus der SigTech-Analyse
Die Kategorie „Equity Long/Short“ behält mit einem Anteil von 26,9% ihre Spitzenposition als größte Kategorie von Hedge-Fonds. Jedoch gewinnen auch Kryptowährungen an Beliebtheit und wurden mit 121 neu aufgelegten Fonds zur zweitbeliebtesten Kategorie für Fondsauflegungen. Delaware in den USA (36%) und die Kaimaninseln (31%) bleiben weiterhin die bevorzugten Standorte für Hedge-Fonds bei der Wahl der Rechtsordnung.
